KORELASI.CO- Bank Indonesia mempertahankan BI-Rate pada level 5,75 persen dalam Rapat Dewan Gubernur 22-23 September 2026.
BI-Rate telah berada di level tersebut sejak keputusan 18 Juni 2026. Kondisi suku bunga ini membuat instrumen berpendapatan tetap dan berbasis pasar uang tetap menjadi perhatian investor yang mencari pilihan untuk menempatkan dana dengan risiko relatif rendah.
Dua instrumen yang sering dibandingkan adalah reksa dana pasar uang (RDPU) dan deposito. Keduanya memiliki karakter berbeda, terutama dari sisi mekanisme imbal hasil, pajak, likuiditas, dan perlindungan terhadap dana.
Karena itu, membandingkan keduanya tidak cukup hanya dengan melihat angka return. Investor juga perlu mempertimbangkan kapan dana akan digunakan, seberapa penting likuiditas, serta tingkat kepastian hasil yang diinginkan.
Mengenal Reksa Dana Pasar Uang dan Deposito
Reksa Dana Pasar Uang
Reksa dana pasar uang merupakan jenis reksa dana yang menginvestasikan dana pada instrumen pasar uang dan/atau efek bersifat utang dengan jatuh tempo atau sisa jatuh tempo tidak lebih dari satu tahun.
Dana investor dikelola oleh manajer investasi dan nilai investasinya tercermin melalui Nilai Aktiva Bersih (NAB). Berbeda dengan deposito, hasil investasi RDPU tidak ditetapkan sebagai bunga tetap sejak awal.
Karena merupakan produk investasi, RDPU tetap memiliki risiko. OJK juga menekankan pentingnya investor memahami risiko reksa dana dan tidak mengambil keputusan hanya berdasarkan imbal hasil yang diharapkan.
Deposito Berjangka
Deposito merupakan simpanan pada bank yang pencairannya mengikuti jangka waktu tertentu. Tenor deposito umumnya tersedia dalam beberapa pilihan sesuai produk dan kebijakan masing-masing bank.
Bunga deposito ditentukan berdasarkan tingkat bunga yang ditawarkan bank dan ketentuan produk. Jika nasabah mencairkan dana sebelum jatuh tempo, konsekuensinya mengikuti kebijakan bank, termasuk kemungkinan hilangnya sebagian bunga atau dikenakannya biaya tertentu.
Bagaimana Perbedaan Return Keduanya?
Perbandingan return RDPU dan deposito perlu menggunakan produk serta periode yang sama. Angka bunga deposito dapat berbeda antara bank, tenor, jumlah penempatan, dan program yang ditawarkan.
Sementara itu, return RDPU tidak berupa bunga tetap. Nilainya mengikuti kinerja portofolio sehingga hasil masa lalu tidak dapat dijadikan jaminan hasil pada masa mendatang.
Dengan demikian, angka rata-rata return RDPU atau bunga deposito tertentu tidak tepat digunakan sebagai patokan universal untuk seluruh produk. Investor sebaiknya melihat informasi terbaru dari bank atau produk reksa dana yang akan dipilih.
Pajak Deposito dan Reksa Dana Pasar Uang
Pajak menjadi salah satu faktor yang perlu diperhitungkan ketika membandingkan hasil bersih.
Untuk bunga deposito, ketentuan pajak penghasilan final pada umumnya menetapkan tarif 20 persen dari jumlah bruto untuk wajib pajak dalam negeri dan bentuk usaha tetap, dengan ketentuan pengecualian tertentu.
Direktorat Jenderal Pajak juga mencantumkan batas deposito dan tabungan yang tidak dikenai pemotongan dalam kondisi tertentu.
Sementara itu, perlakuan pajak pada reksa dana memiliki mekanisme yang berbeda. Karena itu, perbandingan “deposito dipotong 20 persen sedangkan RDPU bebas pajak” terlalu sederhana jika digunakan sebagai kesimpulan umum.
Investor sebaiknya melihat dokumen produk dan ketentuan perpajakan yang berlaku untuk mengetahui bagaimana pajak telah diperhitungkan dalam pengelolaan portofolio serta bagaimana hasil investasi dilaporkan.
Simulasi Rp10 Juta: Deposito vs RDPU
Bahan awal menggunakan asumsi bunga deposito 4,26 persen dan return RDPU 5 persen selama satu tahun. Namun, kedua angka tersebut bukan angka yang berlaku universal untuk seluruh produk pada 2026.
Agar tidak memberikan kesan bahwa angka tersebut merupakan hasil yang pasti, simulasi berikut sebaiknya dipahami hanya sebagai contoh matematika berdasarkan asumsi, bukan proyeksi investasi.
Komponen| Deposito 4,26%| RDPU 5%
Modal awal| Rp10.000.000| Rp10.000.000
Hasil kotor asumsi| Rp426.000| Rp500.000
Pajak deposito 20%| Rp85.200| —
Hasil setelah pajak| Rp340.800| Rp500.000
Nilai akhir ilustratif| Rp10.340.800| Rp10.500.000
Catatan: Simulasi menggunakan asumsi pajak 20 persen atas bunga deposito. Ketentuan pajak memiliki pengecualian dan kondisi tertentu.
Perhitungan ini hanya ilustrasi matematis berdasarkan asumsi yang digunakan.
Tidak dimaksudkan sebagai pernyataan bahwa seluruh keuntungan RDPU pada 2026 pasti sebesar 5 persen atau bebas dari seluruh aspek perpajakan.
Dengan asumsi tersebut, selisih hasil secara matematis memang mencapai Rp159.200. Namun, angka itu tidak dapat digunakan untuk menyimpulkan bahwa RDPU pasti lebih menguntungkan, karena return RDPU tidak dikunci di angka 5 persen dan bunga deposito setiap bank juga dapat berbeda.
Mana yang Lebih Likuid?
Dari sisi fleksibilitas, RDPU dan deposito memiliki mekanisme yang berbeda.
RDPU dapat dilakukan pencairan atau redemption sesuai ketentuan produk dan mekanisme transaksi yang berlaku. Investor tetap perlu memperhatikan batas waktu transaksi serta waktu penyelesaian pencairan dana.
Deposito memiliki jangka waktu tertentu. Jika dana dicairkan sebelum jatuh tempo, nasabah perlu memperhatikan konsekuensi yang ditetapkan oleh bank.
Karena itu, dana yang kemungkinan besar segera digunakan sebaiknya tidak ditempatkan tanpa mempertimbangkan kebutuhan likuiditas.
Mana yang Lebih Aman?
RDPU dan deposito sama-sama sering dipilih untuk kebutuhan dengan tingkat risiko relatif rendah, tetapi keduanya bukan instrumen yang identik dari sisi perlindungan.
Deposito Memiliki Penjaminan LPS
Deposito pada bank peserta penjaminan dapat memperoleh perlindungan Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) selama memenuhi persyaratan penjaminan. LPS menjelaskan persyaratan 3T, antara lain simpanan tercatat dalam pembukuan bank, tingkat bunga tidak melebihi tingkat bunga penjaminan LPS, serta nasabah tidak melakukan tindakan yang merugikan bank.
Investor tetap perlu memeriksa batas nilai penjaminan dan tingkat bunga penjaminan yang berlaku ketika membuka deposito.
RDPU Tidak Dijamin LPS
RDPU merupakan produk pasar modal dan bukan simpanan bank yang memperoleh penjaminan LPS. Nilai investasinya dapat mengalami perubahan mengikuti kondisi aset dalam portofolio.
OJK juga menekankan bahwa investor perlu memahami risiko reksa dana, termasuk risiko berkurangnya nilai investasi.
Kapan Memilih RDPU dan Kapan Memilih Deposito?
Pemilihan instrumen sebaiknya disesuaikan dengan kebutuhan masing-masing investor.
RDPU dapat dipertimbangkan jika:
– investor membutuhkan fleksibilitas pencairan sesuai mekanisme produk;
– dana ditujukan untuk kebutuhan jangka pendek;
– investor memahami bahwa hasil investasi dapat berubah;
– investor tidak membutuhkan kepastian bunga tetap sejak awal.
Deposito dapat dipertimbangkan jika:
– dana memang tidak diperlukan sampai periode tertentu;
– investor mengutamakan kepastian bunga sesuai ketentuan produk;
– investor ingin memanfaatkan skema penjaminan LPS selama memenuhi persyaratan;
– investor bersedia mengikuti tenor yang ditentukan.
Investor juga dapat membagi dana ke beberapa instrumen sesuai tujuan. Namun, pembagian tersebut tetap perlu mempertimbangkan kebutuhan likuiditas, risiko, biaya, pajak, serta kondisi produk yang dipilih.
Jadi, Mana yang Lebih Untung?
Tidak ada satu jawaban yang berlaku untuk seluruh investor. Perbedaan hasil antara RDPU dan deposito bergantung pada bunga deposito yang diperoleh, kinerja RDPU, pajak, biaya, periode penempatan, serta kebutuhan likuiditas.
Dengan BI-Rate yang berada di level 5,75 persen per September 2026, investor tetap perlu membandingkan hasil bersih, bukan hanya angka bunga atau return yang terlihat di awal.
Sebelum menempatkan dana, periksa informasi terbaru dari bank, manajer investasi, OJK, dan LPS. Jangan menjadikan simulasi return sebagai jaminan hasil investasi karena kondisi pasar dan suku bunga dapat berubah.(Red)